为什么中央银行发行数字货币

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据中国人民银行网站5日消息，2020年中国人民银行工作会议将于1月2日至3日在北京召开。会议明确了2020年央行七大工作重点，包括维持稳健灵活的货币政策，坚决打赢防范化解重大金融风险攻坚战，加大金融对供给侧结构性改革的支持力度，加快完善宏观审慎管理框架，继续深化金融改革开放，加强金融科技研发和应用，全面提升金融服务和金融管理水平。

在加强金融科技研发和应用方面，会议特别强调要继续推进法定数字货币研发。 央行副行长日前表示，央行数字货币DC/EP在坚持两级发行的前提下，已基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作， M0替换，可控匿名。 下一步，我们将按照稳定、安全、可控的原则，合理选择试点验证区域、场景和服务范围，持续优化DC/EP功能，稳步推进数字形式法定货币的引入和应用。 .

一、央行数字货币的定位及特点

在定位上，根据央行的相关表述，央行数字货币DCEP并不是纸币的简单数字化，而是替代M0，即改变基础货币的形态。 M0是指流通中的现金，即银行体系外各单位的存量现金与居民手头现金之和。 纸币数字化一般是指线上化而不是线下化，但无论是线上还是线下，都需要账户支持。 比如支付宝和微信支付都需要绑定银行卡才能支付。 而DCEP则没有这个限制，也就是说，使用DCEP进行支付时，不需要绑定任何银行账户。

DCEP的一个重要特点是采用了两层操作系统，一层是中国人民银行对商业银行，另一层是商业银行或商业机构对普通民众（67.600，-0.20，-0.29%）。 也就是说，DCEP的发行方式是中国人民银行向商业银行营业库发行DCEP，商业银行直接向公众提供DCEP接入和流通服务，并与中国人民银行合作维护数字货币的正常运行。

另一个重要功能是双离线支付。 DCEP基于特殊设计，可以在不依赖网络的情况下进行点对点交易。 简单的说，即使双方手机都离线（掉线），双方仍然可以进行转账支付。 当然，手机必须要有电。 排。 目前，包括支付宝、微信支付在内的电子支付都需要联网。

双线下支付让DCEP更接近现金使用。 在电子支付日益普及的今天，断网已经成为困扰移动支付的主要原因之一。 例如，在地铁、地下超市等网络信号覆盖盲区，用户很可能无法连接互联网，从而无法进行交易。 尽管支付宝和微信支付近年尝试了线下支付，但目前对于支付方来说只是单一的线下模式，收款方仍需在线上扫码完成支付动作。

另外值得一提的是，DCEP与支付宝、微信支付不是一个概念。 与现金支付相比，后两者是一种支付方式，即电子支付，但仍以人民币支付。 ，本质上还是以商业银行存款的货币支付的。 DCEP推出后比特币与央行数字货币的联系，支付宝和微信作为支付方式的功能并没有改变，而是使用DCEP代替原有的商业银行存款货币（或两者并行）进行支付。

2、DCEP是主权信用货币

数字货币这个名字很容易让人联想到比特币和Libra等虚拟加密货币，但是DCEP和它们有一个根本的区别，那就是DCEP是中心化的，而比特币和Libra是去中心化的。 准确地说，DCEP是一种主权信用货币，而后两者则是“货币去国家化”思想的产物。

众所周知比特币与央行数字货币的联系，货币最本质的属性和最基本的功能就是作为商品交换的媒介。 马克思把货币定义为“价值尺度和流通手段的统一体”。 在货币的各种功能中，价值尺度功能服务于流通手段和支付手段功能，而价值储存功能是交换媒介功能的自然衍生。

在实物货币时代，货币本身具有内在价值，如黄金和白银，因此可以执行上述功能。 但在信用货币时代，纸币本身是一文不值的。 它们之所以能够发挥货币功能，是因为它们有国家信用支撑，具有法律补偿性和强制性。

比特币等虚拟货币本质上是私人货币，不具备坚实的信用基础。 因此，任何拥有自己的挖矿算法、遵循限量、无中心控制的数字货币都可以成为比特币的替代品。 在实际应用中，由于缺乏中央调节机制，比特币不仅难以满足货币政策的要求，也无法保持币值的稳定。 其币值近几年的暴涨暴跌就证明了这一点。

相比之下，如果有DCEP的替代品，也只能是纸币、硬币等其他形式的人民币。 也就是说，央行发行的数字货币DCEP仍然是央行对公众的负债，这种债权债务关系不会随着货币形态的改变而改变。

三、央行为什么要发行数字货币

首先，现有的M0（纸币和硬币）容易匿名伪造，存在洗钱、恐怖融资等风险。 如果用DCEP代替纸币和硬币，虽然上述风险依然存在，但监管者可以利用大数据。 处理。 DCEP交易虽然是匿名的，但可以通过一些行为特征锁定涉及的个体，监管难度低于纸币和硬币。

其次，随着移动支付越来越普及，使用现金的频率大大降低。 只要有移动支付，人们基本上都不愿意携带现金。 而且，纸币和硬币的发行、印制、退回、保管等成本都非常高，必须投入大量的成本进行防伪处理。 从经济上讲，DCEP 可以降低这部分成本。 同时，现有的支付工具无法满足公众正常的匿名支付需求，如支付宝、微信支付、信用卡、银行卡等，都与银行账户体系绑定。 DCEP既能保持现金的属性和主要价值特征，又能满足便携性和匿名性的需要。

最后，有利于重塑贸易清算体系，促进人民币国际化。 在人民币跨境支付系统（CIPS）推出之前，人民币跨境清算结算高度依赖美国SWIFT系统和CHIPS。 然而，严重依赖 SWIFT 和 CHIPS 系统存在一定的风险。 正如黄奇帆所指出的，“SWIFT和CHIPS正逐渐成为美国行使全球霸权和行使长臂管辖权的金融工具。历史上，美国依靠SWIFT和CHIPS系统发动过数场金融战争。” “ 这既不符合我国利益，也不符合全球金融体系的稳定。 此外，在当前数字化浪潮的大趋势下，SWIFT和CHIPS系统技术更新缓慢，安全性难以保障。 利用大数据平台和区块链技术构建新型清算网络已成为许多国家的共识。

人民币国际化具备三个重要条件。 一是人民币在境外有一定流通； 机构包括中央银行的投资工具。 基于区块链技术的数字货币与金融天然结合，使用数字货币将大大提高跨境结算的速度，其安全性也远高于传统的跨境结算。 随着中国国际影响力和海外资本的扩大，DCEP将成为人民币国际化的重要推动力。