比特币崛起背后，币圈暗藏大骗子

币圈一日，人间一年。

2010 年 5 月，比特币诞生两年后，一位日本人用 10,000 比特币点了两份拉面。

有多少人会想到，十年后，比特币的价格会涨到 4 万美元以上，而当年这两块蛋糕的价值就超过了 4 亿美元。

比特币作为一种虚拟货币，具有去中心化、匿名化、全球交易等优点，近年来越来越受欢迎。

虚拟货币都是由区块链技术支持的，但作为货币目前存在争议。 在美国，它们更多地被定位为商品，被归类为证券。

但是，我国长期以来一直严禁虚拟货币交易。

2017年9月，七部委发布《关于防范代币发行融资风险的公告》，将代币发行融资活动定性为违法行为。

由于新政的限制，国内部分虚拟货币交易所不得不“出海”经营。

在法外之地，如果境外投资者与交易所形成交易纠纷，维权将“更加困难”。

01

日本、马耳他，4000万至11亿

2014年，在对话栏目中，美团点评创始人王兴问搜狗CEO王小川一个问题：比特币的经济意义有多大？ 王小川顿了顿，“就说大一点吧，百分之二十以内。” 王兴认为未来比特币的价值会高很多，价格肯定会上涨。 为了表达对比特币的歉意，他买了三个“因为我觉得比特币的观点太好了”。 正是看到王兴和王小川的这段对话，张峰（化名）更加坚定了进军币圈的决心，“他们都是技术高手，自己的生意也很好，王兴就是这样一个骄傲的人..，他非常欣赏（比特币），所以我下定决心尝试一下。”

2020年4月，张峰在堪称“全球最大的加密货币交易平台”的币安交易所开启虚拟货币交易。

▲币安创始人赵长鹏和何一

在此之前，张峰从未接触过虚拟货币。

与传统投资方式相比，虚拟货币交易相对冷门，没有既定的法律保护，在国外甚至被严令禁止。 2017年9月4日，人民银行、中央网信办、工业和信息化部、工商总局、银监会、证监会等七部委证监会、保监会联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》。 发行融资活动被定性。 《公告》明确，代币发行融资是指融资主体通过代币非法销售、流通等方式向投资者募集比特币、以太币等所谓“虚拟货币”，本质上属于未经批准的非法公开融资。 涉嫌非法销售代币票据、非法发行期货、非法集资、金融盗窃、传销等违法犯罪活动。 2017年9月，国内比特币市场迎来严格监管。 10 月底，币安搬到了美国。 2018年1月23日，币安宣布整体迁至中国，用户基本来自海外。

2018年3月，币安在美国面临新的政策风险，币安迁往澳大利亚。

一开始，张峰也害怕风险问题。

和他一起投资的同事告诉他，币安现在是全球最大的虚拟货币交易所，相对安全。 据币安官网介绍，币安成立于2017年7月，从最初的货币兑换平台发展成为全球区块链和加密资产基础设施提供商，推出了一系列金融产品，包括全球交易量最大的数字资产. 交易平台。 2020年底，张峰在币安开仓，以link为加仓标的的杠杆代币linkdown。 不同于link、比特币、以太坊等全球定价，linkdown是币安自有平台发行的虚拟货币。

根据币安的说明，杠杆盈利倍数为1.5-3倍，也就是说，当链接上涨时，按照约定，链接下跌将相应减少1.5-3倍。 然而，在实际操作过程中，张峰发现，当链接上涨时，他下单的链接不涨反而下跌，有时甚至下跌三倍以上、十倍以上。

同时，张峰观察到，币安下发的链接量并不是固定的。 随着时间的推移，lindowns 的数量不断增加。 张峰刚开仓的时候，链接量是4051.7万。 2019 年 1 月 4 日，发布链接数量为 1.199 亿。 1 月 8 日，发布链接数增加到 1.618 亿。

截至1月25日，链接发布量已达11.89亿个。

这意味着，随着linkdowns数量的不断增加，张峰搭建的linkdowns的价格将不断下降。

“五个青，五个人买，价格就跌。五千人买，五个青，价格就涨。如果能无限供应，价格会越来越低，币安可以无限售卖，你的东西值钱吗？” 张峰说道。

张峰一共投入了115万元的linkdown，目前账户只有不到2万元。 linkdown价格从他建仓时的0.75 USDT跌至目前的0.0059 USDT。

追究原因，他觉得是币安的黑箱操作和恶意修改规则，让他几乎血本无归。 无奈之下，张峰找到了币安创始人何一。

何义给出的解释是，linkdown属于高腐蚀衍生产品，需要调整。 它不是“固定代币”，不适合常年持有。

此外，何一还表示，张峰并不了解这款产品，建议他仔细阅读说明书。

张峰觉得何一说的再平衡和生锈是反驳，“Binance拿着用户的钱在自己的平台上运营，怎么生锈？”，“这相当于Binance拿了用户的钱去Earn手续费，在这个平台上频繁操作，最后把钱打到币安账户，这和基金市场有什么区别？” 此外，对于何一提到的产品说明，张峰表示，币安在宣传产品侯时，根本没有详尽的产品说明。

只有当产品出现问题或投资者投诉时，币安才会给出解释。 就此，网易风力联系到了币安联合创始人何一。

何一回复如下： 1、用户对杠杆代币的盈利和价格机制有误解，币安平台对此规则有详细解释。

2.每次linkdown价格上涨后，用户没有卖出而是大量建仓。 这次反常操作，让他错失了近24万的利润。

3、用户在币安交易杠杆代币前已签署《币安杠杆代币风险披露声明》，并已知晓相关规则。

4、用户持仓超过7天后，币安共发送内部信33封，反复提醒风险。

5. 币安会根据市场情况创建杠杆代币以增加流动性，但每个新创建的杠杆代币的篮子也会减少币安永续合约的持仓量，且此信息完全透明公开，不存在任何操纵代币价格行为。

对于上述解释，张峰表示不能接受。

他说，“我建linkdown的时候，根本没有所谓的杠杆代币说明，是最近被投诉后才加起来的，其他投资人可以证明这一点。” 刚上线的时候没有详细说明，以后随便修改规则。

张锋提供的一份币安发布的杠杆代币交易规则副本显示，币安对杠杆代币的每日申购、每日每人申购、每日赎回均设置了具体限额。

其中，linkdown每日限购10000 USDT（USDT是一种将加密货币与法币卢布挂钩的虚拟货币，1 USDT可兑换约6.4元人民币），每人每日限购100 USDT。

本交易规则显示的发布时间为2020年8月14日。

但张峰觉得币安的规则自相矛盾。

如果按照2020年8月14日发布的规则，每人每天只能申购100 USDT，那张峰为何能在9月之后大量建仓，而且每笔交易金额远低于100 USDT。

根据张峰提供的交易记录，9月24日，他累计持仓3243.75 USDT，9月26日，他累计持仓约15045 USDT。 此后，一直到11月，张峰每次开仓的USDT都远大于币安规定的限额。 100USDT。

张峰表示，100 USDT 相当于 600 多人民币，他每次建仓的金额大多在 10 万人民币左右。

另一件值得注意的事情是币安的杠杆比率不一致。 上述8月14日的规则说明中提到，“币安杠杆代币的目标杠杆率保持在1.25倍至4倍之间”。

根据张峰提供给网易风力的截图，币安曾向用户发出提醒，“币安将从2020年12月10日起将杠杆代币的目标杠杆率调整为1.25倍至4倍（此前目标杠杆率为1.5倍）次到 3 次）”。

▲截图为8月14日发布的杠杆代币交易细则

▲12月9日，张峰收到币安截图，币安提醒用户调整杠杆比例

另外两张截图显示，2021年1月4日，币安界面显示杠杆倍数为1.5-3倍，1月8日已经调整为1.25-4倍。

张峰表示，他从9月份开始建链接向下仓位，到12月10日仍然显示1.5-3倍的杠杆率。 1月22日，张峰发现币安8月14日发布的交易规则发生了变化。 每日申购限额由原来的“10000USDT”变更为“1000万USDT”，每人每日申购限额由“100USDT”变更为“5000USDT”。

对于何一回复“linkdown价格上涨后，他没有卖出而是大量建仓”，张峰表示，“何一避重就轻，并不是说他还在操纵币价通过分配无限代币，但说责任是因为用户没有在最高点卖出，这很荒谬，如果用户可以看到后台数据并知道低点在哪里以及急剧下跌的地方，还能被你收割吗？”

02

老鸟与帅气创始人的博弈

和张峰一样苦恼的老顾，已经是币圈的“老手”了。

老谷2012年开始接触和研究比特币，2013年建成美国本土最大的比特币矿场。

2020年，在币安队长的多次邀请下，老谷拿出一些比特币在币安交易所尝试币本位合约交易，半年时间损失了约600个ETH，目前折合60万美元。

老谷表示比特币刚发行时多少钱，之前的交易亏损不能怪币安，是他自己的市场判断失误造成的。

然而，最后两笔亏损35万美元的交易是由于币安产品描述不明确、交易规则混乱、交易系统故障造成的。 币安应根据巨额损失承担责任并偿还本息。 老谷在币安上的币本位全仓交易分为逐仓交易和全仓交易。 关于全仓保证金模式，币安是这样描述的：全仓保证金模式下，合约账户中的所有可用资金都被视为可用保证金，当仓位的巨额亏损超过账户余额时，该仓位将被清算。

按照老谷的理解，如果合约账户中有BTC（比特币）和ETH（以太坊），并且两种币种都可以，两者就可以互相保证。 当BTC资金充足时，可以用BTC作为ETH的担保，保证ETH不被爆仓。

结果出乎意料。 老谷的272ETH本息被爆仓，尽管他还有足够的BTC保证金（约24BTC）。

随后，老谷联系上了币安的客服。 对方对全职模式的解释，和老顾的理解是一样的。 顾误会了。 不过，尽管遭遇不愉快，老谷并没有选择退出币安，而是继续交易，“币安还是一家诚信交易所，几百个ETH我输得起。” 和之前不同的是，这次老谷只下了14个ETH左右。 关键点，触发价1022，委托价1050，他用12个ETH杠杆20倍，但最终没有成交。 老谷说他的新单是低价跟单，可以成交，但是成交失败。 老谷表示，这让他损失了近50000 USDT。 对此，老顾问向币安客服询问，交易少是什么原因。

币安客服接连回复说老谷的标价没有触发，保证金不足等等，老谷却觉得客服的回复是在推卸责任。

在和客服沟通的过程中，老顾突然问起了币本位合约的解释。 客服说币本位全仓保证金合约的保证金是可以共享的。

老谷觉得，之前清算的272个ETH，币安还是要负责的。

随后，老谷找到了币安创始人何一。

何一回复道，“现在的币本位合约产品，基本上和你的规则是一样的，不能跨币种做保证金。你的询价是在平仓之后发生的，所以也就是说，不管客服怎么回答你。”不影响已经发生的事实。” 何以翔对老顾说，“全世界的币本位合约基本规则都是一样的，没有BTC可以作为ETH的保证金。以你300ETH的开仓量和一个老币民用7年多了，规矩肯定熟了。” , "在你们清算后的咨询中，这个客服确实回答错了，而之前的客服回答正确。事后找一线客服的一个忌口作为证据，还是没有说服力，我们不服气自己的问题从不害羞，因此不要屈服于恐吓。” 随后，老谷收到了币安客服的邮件，“币安对因您使用任何服务或因您不了解资产使用或使用我们服务的相关风险而造成的任何损失或损害不承担任何责任。 责任”。

▲老谷币安提供的截图已经改变了跨仓模式的分析

当老谷点开币安币标准合约的描述时，全仓模式的描述已经被修改了。

最新的表述是：同一个保证金资产的全仓保证金仓位共享该资产的全仓保证金保证金。 在强制平仓中，交易者可能会损失所有保证金和保证金资产下的所有交叉头寸。

与PC端的描述不同，目前客户端对全仓保证金模式的理解是“所有仓位共享合约账户的保证金，防止被爆仓”。

老顾说，“我把这句话理解为不管是哪种货币，都可以共享，从英文的角度来看，我的操作没有错。” 后来在币安一位董事的帮助下，币安承诺支付给老谷47个ETH，但只能折算成手续费的抵扣。

老谷说，“我一共赔了两笔，第一笔是272ETH，第二笔是50ETH，一共322笔。为了表示诚意，我已经把理赔额提高到了250ETH。他们给了我47，还折算成了手续费，我一定要继续跟它（Binance）交易，交易费到47就要扣手续费了，这不是我的耻辱吗？？”。

针对老谷的遭遇，他回复网易风力，“因为币安产品描述和后续客服回复确实存在一些不足，为了表示我们的诚意，我们提出一个计划，补贴该用户47.4 ETH（强制平仓前的保证金余额为47.4 ETH）。 遗憾的是，用户拒绝接受该方案，坚持向币安索赔300 ETH（索赔金额合并其他索赔后修改为250 ETH）。 关于理赔问题，币安和老顾意见不一。

币安方面认为，老谷在此次风波前曾多次进行合约交易，“12月以来，用户开通了100多笔交易，12月24日，第一笔交易转入LTC，进行了数百笔LTC交易。三天后，他们换成了BTC、ETH、BNB，交易了相应的基于币种的合约。显然，用户知道每种币种只能交易其对应的合约。”

老谷表示，多笔交易是真实的，但基于之前对币安的信任，上次交易没有发生车祸被爆仓，是否赔偿要按责任来判断，责任在币安， Binance 应该支付。 币安进一步表示，合约产品中有明显的强平价格提示。 用户开仓后，合约交易页面会有对应ETH强平价的提示。 此价格预估不包含BTC保证金，可作为用户控制风险的参考。

老谷认为，他根据币安的产品说明了解到，ETH的强平提醒是在使用共享担保功能之前的提醒。 使用共享保函后，需手动转换为BTC保函。 这也是基于对币安技术的信任，所以没想到币安产品描述会有错误。 Binance表示，即使用户误认为BTC可以作为ETH合约的保证金，索赔金额也最多为正常的保证金余额，即47.4ETH。 仓库与此无关，属于无理索赔。

老谷表示，币安既然承认产品描述有问题，就应该按照本息进行赔偿。 除了上述强平事件外，老谷还向币安客服咨询了一个被系统拒绝开仓的平仓指令。 老谷觉得币安存在BUG导致开单困难，要求币安合并上述强平事件。 总共将补偿 250 ETH。

币安称，经核实，拒绝订单的原因是“触发时保证金不足”。 因此，币安未能满足老谷的综合诉求。

老谷说，如果保证金不足，在客户输入开仓数据时，系统要提醒客户保证金不足，否则无法开仓。 为什么不早点提醒客户？ 此外，币安表示，“由于近期业务量激增，新聘用了大量客服人员，其中一名客服人员由于培训不足，在与给用户带来了非常不愉快的体验。 经验”。

老谷觉得，其实他并没有受到客服的影响和欺骗比特币刚发行时多少钱，是币安的产品描述让他出错了。 公开资料显示：币安联合创始人何一，1986年出生于四川省，曾任旅游卫视主持人。 主持的《美丽的目的地》和《能走多远》是“大家最喜欢的两档旅游节目”；她也是《就是你》BOSS团队的成员；“她是全球首屈一指的okcoin联合创始人最大的数字资产交易平台，她被昵称为“币圈哥”。

公开资料显示：在成立OKCoin之前，“和怡是一名心理咨询师，也是一名大学教师”，“她本可以沿着既定的道路顺利走下去，但她选择了违背常理出牌，敢于告别”到华丽耀眼的电视圈，任性地投入到比特币和互联网的商业浪潮中。

靠着自己的坚韧和坚持，她不断朝着理想的人生状态迈进，成长为享誉全球的比特币交易圈女总裁的“一姐”。 “

03

虚拟交易所，还是经济犯罪

与张峰、老谷类似的经历并非孤例。

除币安外，另外两大交易所OKEx和火币均遭遇投资者维权事件。 据新京报2020年5月报道，比特币的反弹和交易所的停摆导致不少投资者平仓。

OKEx提出了一个计划，支付因强平造成的巨额亏损的1%。 多数投资者认为巨额亏损是平台造成的，难以接受。 OKEx曾多次被爆“宕机”，其中最严重的一次是“9.5爆仓事件”。

2018年9月5日，OKEx平台突然出现APP崩溃、无法登录、无法查看合约及仓位等问题，导致用户账户被清算。

随后，投资者围堵OKEx上海总部维权。 2020年3月，多名投资者在海口市澄迈县火币大厦前维权，称火币“拔网线、恶意爆仓”，造成投资者不同程度损失。

投资者反映，3月12日下午6点至9点，加密货币行情上涨，火币APP出现长时间宕机。 合约及时关闭，导致清算。 对于投资虚拟货币的风险，中国通信行业协会区块链专委会轮值主任委员于佳宁告诉网易丰利，由于数字资产衍生品交易具有高风险、高收益的特点，一些投资者因此受到一些投资者的青睐。投资者投资于衍生品。 入市形式进一步推高资产价格。

但毫无疑问，参与衍生品投资是一种风险极高的行为。 据统计，每天数字资产合约市场被清算数亿美元。 投资者平仓维权怎么办？

杨兆全告诉网易丰利，如果投资者想在国外起诉和维权，就需要这样的交易所有个人激励来对接中国。 例如，如果发现此类虚拟交易所的股东和工作人员在中国，或者在中国有财产、分支机构和办事处，中国法院可以有管辖权。 “如果这种交易所没有动机与中国对接，投资者可以向当地公安机关经侦部门举报。这些虚拟交易所的行为可能构成经济犯罪。公安部门可以发起跨国民事合作。”追查经侦部门的犯罪行为，”杨兆全说。

于佳宁从技术层面向投资者建议，数字资产背后的股权机制和技术支持与传统资产有着明显的区别。 在参与这个市场之前，必须清楚地认识到数字资产是一种高风险的投资资产。 资产价格的底层逻辑、交易机制、定价体系、涨跌、速度与传统资产有显着差异。 需要对区块链技术、分布式业务逻辑、数字金融体系、产品逻辑、交易规则等有全面深入的学习和理解，才能清晰理解相关数字资产的价值逻辑，从本质上控制风险。

吃亏踩坑后，老谷一直看好币市。 他说，现在的环境比刚入圈时好多了，但还没有达到监管的程度。 作为币圈新人，张峰很受伤。 他说他不会再玩虚拟货币了。 币圈是天堂还是地狱，炒过币圈的人心里暖不暖就知道了。

-结尾-

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